«Участники валютного рынка Форекс»

Игорь Алмазов, Что такое Форекс

Наша задача — научиться получать прибыль на Форексе.

Однако без чёткого понимания, что это за рынок, и кто является его участниками, это невозможно.

Ранее мы выяснили, что валютный рынок — это собирательное понятие, которое намного шире понятия «Форекс», так как включает всю совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между его участниками.

  • Конверсионные операции — это операции по обмену одной валюты на другую по существующему курсу (котировке). Необходимы для проведения расчётов на международном рынке.
  • Кредитно-депозитные операции означают размещение свободных денежных средств в иностранных валютах на различные сроки под определённый процент. Совершаются с целью управления ликвидностью банков, компаний, а также для получения прибыли.

Иными словами, на валютном рынке происходит не только обмен иностранных валют, но и их последующее размещение (например, во вкладах).

Поэтому валютные рынки можно классифицировать по следующим признакам:

  1. Вид операций — мировой рынок обмена валют, он же Форекс. Если продвинуться глубже, то можно выделить такие его сегменты, как, например, обмен по направлению EUR / USD (евро — доллар) или GBP / USD (британский фунт — доллар). По этому критерию выделяют также и международный рынок кредитно-депозитных операций, где происходит обмен валюты в масштабах правительств (включая долговые обязательства).
  2. Территория — обычно говорят о таких рынках, как европейский, североамериканский, азиатский. У каждого из рынков есть своя площадка, центр проведения торгов. Следует отметить такие рынки в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Нью-Йорке, Токио, Сингапуре.

Вы должны чётко понять, что валютный рынок гораздо шире понятия Форекс, потому что на Форексе совершаются исключительно конверсионные операции. Здесь нет других отношений. Данный рынок обеспечивает быстрый оборот ведущих мировых валют, а также возможность их покупки и продажи в режиме реального времени.

Если проводить параллели, то Форекс можно сравнить с пунктом обмена валют, а валютный рынок — с коммерческим банком, который управляет данным обменным пунктом. Сам по себе обменный пункт других функций, кроме обмена валют, не выполняет. Тем не менее, он необходим для удовлетворения запросов населения и получения прибыли (об этом будет сказано позже).

Участники валютного рынка

Теперь переходим к изучению участников валютного рынка.

Среди них следует особо отметить:

  • Маркет-мейкеров — они создают рынок — центральные и крупные международные коммерческие банки.
  • Брокеры и дилеры — обеспечивают доступ к рынку и представляют интересы клиентов.
  • Трейдеры или торговцы, частные лица, которые совершают торговые операции от своего имени.
  • Контролирующие органы — международные, государственные комиссии и ассоциации.

Как вы понимаете, рынке Форекс мы относимся к группе трейдеров (или спекулянтов). Но наши интересы будут представлять дилинговые центры, которые относятся ко второй группе. Именно через них мы получаем выход на рынок, возможность осуществлять торговлю и кредитное плечо (финансовый рычаг).

Разберём участников Форекса более подробно:

1. Центральные банки.

Задача ЦБ сводится к проведению денежно-кредитной политики в их государствах. Они управляют государственными валютными резервами, обеспечивают благоприятный финансово-экономический климат в стране, а также следят за стабильностью обменного курса национальной валюты, как внутри страны, так и за её пределами.

Валютный рынок они используют для покупки валют в огромных размерах, как от лица правительства (например, для погашения государственного внешнего долга), так и от лица коммерческих банков и крупных национальных компаний.

Кроме того — и это чрезвычайно важно — на валютном рынке они могут совершать операции, которые регулируют обменный курс национальной валюты (валютные интервенции). Такие действия приводят к резкому (но кратковременному) изменению курса на Форексе.

2. Крупные коммерческие банки с международным влиянием.

Банки осуществляют основной объём валютных операций на Форексе. Такой мощный ресурс складывается из денежных средств национальных компаний, которые держат счета в банках. Для них банки проводят необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции.

Очевидно, что в коммерческих банках концентрируются совокупные потребности для обслуживания производства и сбыта товаров и услуг в размерах целых государств. Поэтому их роль в обмене валют, а также в привлечении и размещении средств очень высока.

Кроме выполнения заявок клиентов (например, по приобретению необходимого количества иностранной валюты), банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. При этом денежный мультипликатор будет всегда на их стороне.

Выходит, что рынок Форекс практически состоит из межбанковских сделок, а наибольшее влияние на динамику курсов оказывают крупные международные банки. Все серьёзные запросы по покупке валют размещаются на нём, в то время как небольшие заказы удовлетворяются через внутренние ресурсы банков (обменные пункты, валютные резервы, национальный рынок).

3. Компании, которые выполняют внешнеторговые операции (импорт и экспорт).

Этой группе участников валюта нужна для обеспечения торговли. Например, компания-импортёр, чтобы оплатить поставку закупаемого товара или оборудования, обращаются в банки за необходимым количеством иностранной валюты. Другими словами, они создают спрос на валюту, без торговли на Форексе напрямую.

Общий объем заявок от импортёров создаёт спрос на иностранную валюту, а от экспортёров — предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах).

Необходимо отметить, что эта группа участников валютного рынка может использовать валютные операции на Форексе с целью защиты своих интересов от риска изменения обменных курсов.

Так, если импортёр из Европы планирует покупку оборудования из США, а оплата будет совершаться в долларах, то предположение о будущем понижении курса EUR / USD может заставить его купить доллары по сегодняшнему курсу и защитить себя от больших затрат (конечно, если курс евро действительно упадёт). Если прогноз верный, то фирма сэкономит деньги и защитит себя от риска.

4. Международные компании, которые связаны с инвестициями и управлением капиталом.

Сюда относят всех институциональных инвесторов (пенсионные фонды), хеджевые фонды (защита от рисков), страховые компании и другие инвестиционные организации (например, паевой фонд). Основная функция этих компаний заключена в управлении портфелем активов участников в относительно безопасном режиме (без высокой прибыли, однако, и без серьёзных потерь).

Помогает им в этом диверсификация (или разделение) — достигается размещением средств фондов в ценные бумаги правительств и компаний различных стран. Идея в том, что из всех вложений, какая-то часть обязательно принесёт прибыль, чем и покроет возникшие убытки.

К этой группе нужно отнести и крупные транснациональные корпорации (ТНК), которые заняты производственными инвестициями в иностранные экономики. Они создают свои филиалы, совместные предприятия, участвуют в акционерных компаниях. Для перелива капитала им нужны банки, чтобы приобрести необходимое количество валюты и совершить её перевод в другое государство.

5. Валютные биржи.

Это место, где осуществляется непосредственная торговля (обмен) международных валют для юридических лиц и формирование котировок. В странах, где развит финансовый рынок, функционируют национальные валютные биржи (например, лондонская).

6. Валютные брокеры.

Они оказывают посреднические услуги по поиску покупателя и продавца иностранной валюты и осуществляют между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. Брокерские фирмы взимают комиссию в виде процента от суммы сделки.

7. Дилеры или дилинговые центры.

Это организации, оперирующие на финансовом рынке за свой счет и от своего имени. Они выполняют покупку и продажу валюты и других активов на свои деньги.

Кроме того, эти компании зачастую предлагают частным лицам возможность торговли на рынке Форекс. Для этого они создают специальный доступ к валютному рынку через компьютерный терминал и обеспечивают клиентам возможность маржинальной торговли. Без дилингового центра вам нужен серьёзный капитал и аккредитация на одной из валютных бирж мира.

8. Частные лица.

Общая сумма операций с валютами, которые выполняют частные лица, может формировать существенный дополнительный спрос или предложение на валютном рынке.

Валюта требуется для оплаты туристических поездок заграницу, осуществления денежных переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты как средства сбережения, частное инвестирование (покупка акций или облигаций), а также спекулятивные валютные операции.

Последними мы и будем успешно заниматься.

Итак, мы выяснили, кто присутствует на рынке Форекс и какие у них цели. Все их операции с валютой создают спрос и предложение, которое и определяет текущий обменный курс или котировку.

Для вас важно понять, что такое дилинговый центр. Об этом мы поговорим на следующем уроке.