«Доллар будет расти»

Игорь Алмазов, Инвестиционный блог

Стоит ли сейчас покупать доллары?

Каждый день я получаю письма с вопросами: продолжит ли курс доллара рост или наоборот – начнётся спад? Чтобы ответить сразу всем, я подготовил эту статью.

Более конкретные инструкции скачайте здесь.

Мой опыт показывает, что курс рубля и дальше продолжит падение. Это моё мнение, как инвестора.

Когда я пишу о прогнозах роста доллара, я думаю о среднесрочной перспективе. То есть, разумеется, возможны короткие снижения курса доллара к рублю (и об этом всё громче и чаще нам будут лить в уши), но на длительном горизонте рубль продолжит падение к доллару и к евро.

Почему рубль падает, и как заработать на этом падении? Об этом чуть ниже.

Почему доллар растёт?

Курс доллара к рублю – это такой же показатель ситуации в нашей экономике, как и уровень температуры вашего тела. Есть высокая температура – в организме разыгралась некая болезнь, потому нужно не только жар сбить, но и удалить вирус, его вызвавший. Заодно и профилактику сделать.

Если вы игнорируете наличие причины (якобы курс рубля падает сам собой, случайно, временно), не имеет никакого смысла прогнозировать дальнейший рост или падение доллара к рублю. Не следуйте слепо за толпой: обменный курс недвусмысленно намекает, что экономика уже не будет прежней.

Как от случайного чиха не поднимается температура за 40, так и от случайных «спекуляций» курс доллара к рублю не станет зашкаливать в считанные месяцы. Копайте глубже.

Очевидно, что нам с вами не расскажут во всех подробностях, какие управленческие просчёты привели к кризису, что было сделано опрометчиво, а что по халатности или незнанию. Но нам эти конкретные причины не особо важны. Чтобы заработать на падении рубля, достаточно составить разумный портфель и контролировать риски (включая кредиты, если они у вас есть).

Без паники.

Стоит покупать доллары?

Доллар будет расти.

Курс доллара растёт потому, что в экономике России развивается кризисная ситуация (как в 2008, например). Все остальные факторы – падение мировых цен на нефть, сильный мировой доллар, санкции, отказ экспортёров обналичивать долларовую выручку, спекуляции крупных игроков и банков – только ярче обозначили те проблемы в структуре экономики, о которых специалисты говорили ещё в середине 2012 года.

Доллар начал расти не сегодня.

Этот процесс идёт уже несколько лет, просто наличие финансового пузыря не позволяло разглядеть эти подвижки.

Поэтому думать, что некие экстренные меры вдруг остановят падение рубля, а затем вернут курс назад к 30-33 рублям за доллар – глупо. Этого, увы, не будет. Пора привыкнуть к новым ценовым уровням и инфляции.

А внушать ближайший возможный откат доллара вниз всем доверчивым, далёким от экономики, обывателям ещё и постыдно.

Те, кто так утешают людей (мол, сегодня-завтра доллар упадёт к 30 рублям), каждый день теряющих свои и без того скромные сбережения и пенсии – идут на сделку со своей совестью. Самые слабые имеют право знать, что завтра ситуация может стать хуже. Банально для того, чтобы успеть приготовиться к этому худшему. Им за что-то нужно купить еду и оплатить жильё.

Поэтому лучше дать жёсткий и честный прогноз (и пусть ошибиться), чем кормить людей пустыми обещаниями, что доллар перестанет расти – а в итоге население станет в 2-3 раза беднее всего за пару месяцев. Как это уже произошло.

Примите этот прогноз: курс доллара к рублю и дальше продолжит рост. Этот сценарий куда более вероятен, чем укрепление рубля. Но по телевизору вряд ли об этом найдут смелость сказать. Выпили горькое лекарство? Теперь начинаем латать дыры, экономить и гасить дорогие кредиты.

Стоит ли менять рубли на доллары сейчас?

Мой прогноз – цены продолжат бурный рост (проблема с запретом импорта только ускоряет эту лавину), поэтому следует чётко ответить на вопрос: зачем вам нужны доллары?

Если вы просто в панике от падения рубля, то это ещё не достаточная причина для спешной и бездумной закупки долларов и евро. Россия же не сломалась, не пропала. Просто курс рубля оказался не готов к навалившимся разом проблемам. Вот и всё.

Вам нужно начать сберегать свободные деньги. Для этого, как правило, полезно пересмотреть текущие расходы и от части ненужных трат отказаться. Полученные резервы отправить в доллары и евро (60 на 40) и держать в наличной форме.

Да, размещение в банках валюты на данный момент несёт в себе несколько скользких рисков. Потому небольшие суммы разумнее держать на руках.

Сколько? Целесообразно сделать резерв в долларах, который обеспечит ваши расходы на 2-3 месяца.

Другую часть ваших регулярных расходов (квартира, обслуживание машины, питание) в размерах, обеспечивающих 1 месяц, стоит оставить в рублях.

Правильно покупать доллары именно на свободные рубли, а не сливать все деньги, а дальше для оплаты текущих расходов менять назад доллары. Сядьте и просчитайте все будущие расходы.

Следующий шаг – инвестиции.

Как заработать на поднятии доллара?

Было бы глупо впасть в апатию и ужас из-за дальнейшего падения рубля, а не начать активные инвестиции.

После подстраховки текущих расходов и обмена свободных денег на доллары нужно подумать, куда вложить этот капитал. А тем, кто все это время думал, что депозит в банке — это и есть инвестиции, падающий рубль бесцеремонно открыл глаза. Пришло время учиться управлять своим богатством.

И время, надо сказать, роскошное.

Преимущество кризисной ситуации в том, что надуманный спрос падает, снижаются и цены. Ведь случайные зеваки, которые своими неловкими спекуляциями беспорядочно толкали цены, сбегают с рынка.

Так, если в 2013 и 2014 любой менеджер среднего достатка баловался на фондовой бирже (ради престижа), то сейчас ему пришлось взять калькулятор и сократить «посторонние» риски. Меньше таких игроков – меньше спекуляций, чище цены.

Изучите текущие котировки акций крупнейших российских компаний. Заметили какой дисконт по ним сейчас? Эта же история с облигациями, структурированными продуктами и ПИФами.

Как не воспользоваться такими подарками?

Но здесь нужна осторожность: пока доллар продолжает расти, мы не можем быть уверены, что у акций и других активов наметилось ценовое дно. Чтобы избежать крупного входа на середине пути вниз, делайте фрагментарные покупки.

Что это?

В рассылке я даю эту методику подробно, сейчас же кратко опишу принцип.

  • Выберите портфель, куда будете вкладывать деньги.
  • Это должен быть именно набор инструментов, а не просто акции Яндекс, Qiwi или Mail.ru.
  • Раз в месяц покупайте выбранные инструменты долями.
  • Это позволит набрать всю позицию по частям по усреднённой цене.
  • Если взять акции одним махом, высоки риски купить на локальном пике.

Если же набрать тот же объём, но за 5-7 закупок, у вас выше шансы, что цена будет разумно низкой.

Пока доллар будет расти, цены на подобные активы продолжат падение, что и даст вам сформировать инвестиционный портфель. Без больших одноразовых вложений, без спешки и паники, без постороннего ажиотажа на бирже.

Когда покупать акции вам советует ваш сосед, бегите с биржи. Когда же вам вещают, что в России кризис, и всему скоро конец – пришло время делать первые покупки.

На перспективу, выстрелит этот портфель не сейчас и даже не через год. Но такого шанса войти так низко в прибыльный бизнес больше у вас может и не быть.

Поэтому действуйте аккуратно. Во всех смыслах.

Вкладывать рубли в недвижимость?

Моё четкое мнение: нет.

Падение рубля и сильный, набирающий обороты доллар, вместе приводят к разрыву или – как минимум – ослаблению финансового пузыря.

Это оказывает влияние на зарплаты менеджеров среднего звена – прослойка людей, живущих не по средствам, вынуждена будет сократить расходы. Потому все эти сладкие байки про 2-3 кратные заработки на покупке и продаже недвижимости (коими пестрят сейчас курсы и тренинги) уже опоздали.

Это работало пару лет назад.

Сейчас у населения нет лишних денег поддерживать рост цен и ренты. Вдобавок, обозначаются серьёзные проблемы с погашением кредитов на технику, автомобили, квартиры.

Учитывая, что все зарплаты привязаны к рублю, мало надежд на дальнейший рост недвижимости. В том числе – и на съёмные квартиры. Они нужны до тех пор, пока есть высокие зарплаты. А как их поддержать, если в экономике глобальные переломы?

К тому же, инвестиции в недвижимость не являются образцом ликвидности, что в условиях кризиса крайне рискованный шаг.

Вкладывать доллары в золото?

Вообще, доллары сами по себе уже нормальная, ликвидная инвестиция, которая решает часть ваших задач в текущей ситуации. Если долларов получается много — они должны работать. Бояться в инвестициях нечего, так как проигрывает тут как раз тот, чьи сбережения не работают (ни в акциях, ни в облигациях).

Ещё раз обдумайте, что вы хотите получить от своих долларов и рублей? Ведь золото сейчас всё ещё очень дорогое, а прибыльных альтернатив предостаточно.

Прогнозный портфель на 2015 год.

Если вам нужно моё мнение, куда вложить доллары во время падения рубля, то я предлагаю следующую схему:

1. Наличные рубли – на 1 месяц текущих расходов.

2. Наличные доллары и евро (60/40) – на 3 месяца текущих расходов.

3. Инвестиции в фондовый рынок США.

Здесь важно заходить портфелем из нескольких сегментов: фонд денежного рынка, фонд краткосрочных облигаций (погашение до 1,5 лет), казначейские облигации с нулевым купоном, ипотечные фонды без нагрузки, портфель REITs, биржевые фонды ETF разной направленности и риска (в том числе – и развивающихся стран). Доля – до 60% от всего капитала. Входы частями, для усреднения.

4. Инвестиции в фондовый рынок России. Исключительно в качестве вложений с высоким ожиданием риска. Размеры – до 25% капитала, входы по частям. Эффект ожидаем на горизонте от 3 лет, не раньше. Не готовы ждать или поддадитесь паническим настроениям при дальнейшем спаде котировок — не инвестируйте.

5. Инвестиции в криптовалюты, в рост, без плеча.

Ставка на биткоин, лайткоин, неймкоин (моя стратегия заработка). Доля – до 5-8%. Сильный доллар прижал криптовалюты, что даёт перспективу нового витка. Усиливают его общие настроения банков, подписавших соглашения о передаче данных в налоговые других государств. Хакеры, пираты, программисты позиции по-прежнему набирают.

6. Спекуляции на Форекс для агрессивного наращивания капитала.

Это – самая рискованная часть моего портфеля, которая позволяет зарабатывать 5-7% ежемесячно. Требует жесткого учета рисков, подходит далеко не всем. Доля – до 10% совокупного капитала.

Я предложил вам то, что использую сам, и что уже не раз доказало свою эффективность в периоды падения курса рубля. Это те вещи, которые я считаю разумными на данном этапе.

Правильному инвестору, который уважает свои деньги, следует позаботиться о том, чтобы резкий рост доллара не обесценивал его капитал. Не будьте заложниками ситуации, следите за рынком, изучайте варианты, как не только сохранить заработанное, но и получать прибыль во время кризиса.

Как минимум, это интересно.