«Что такое маржинальная торговля»

Игорь Алмазов, Что такое Форекс

Благодаря маржинальной торговле мы можем совершать сделки с валютой на рынке Форекс.

На валютной бирже ведутся торги по продаже и покупке валютных контрактов. Однако трейдеры не ставят своей целью покупку реальной валюты, их интересует только курсовая разница. Её можно получить только методом маржинальной торговли.

Термин «маржа» означает залог, который обязан предоставить трейдер, чтобы получить кредит на определённую сумму. Поэтому маржинальная торговля базируется на выдаче виртуального кредита под залог денег, которые размещаются на депозите в дилинговом центре.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля — это метод проведения операций купли-продажи актива с использованием денежных средств, которые предоставляются трейдеру в кредит под залог заранее оговоренной суммы (маржа).

Маржинальной считается торговля, которая:

  • Носит исключительно спекулятивный харктер.
  • Выполняется с привлечением кредитного плеча.
  • Возможна только при сотрудничестве с дилинговыми центрами.
  • Преследует получение торговой разницы между ценой покупки и продажи.

Для покупки или продажи валюты на рынке Форекс не требуется наличие крупного торгового капитала. Каждая операция с валютой выполняется на условиях краткосрочного кредитования.

При этом главным отличием маржинального кредита от простого является то, что предоставляемая сумма в несколько раз превышает размер залога и необходима только для совершения спекулятивных операций на конкретном рынке.

Принцип маржинальной торговли особенно востребован валютном и фондовом рынках.

Нас интересует рынок Форекс, поэтому приведём следующий пример:

  1. Трейдер сделал прогноз и пришёл к выводу, что обменный курс доллара США по отношению к курсу Евро будет расти.
  2. Для выполнения сделки, ему необходимо продать валютный контракт по Евро за доллары. Но минимальный стандартный лот на Форексе по этой паре составляет 100 000 долларов. Без дилингового центра нам не обойтись, потому что он предоставляет нам возможность совершить данную сделку, даже если у нас нет положенной суммы.
  3. Чтобы продать контракт на 100 тысяч Евро, нам всего лишь нужно иметь залог (на депозите в ДЦ) не более 2 000$ (если кредитное плечо составляет 1:50). Разумеется, такой приём даёт возможность трейдеру увеличить объём операций, имея на счете небольшие суммы.
  4. Ещё одной особенностью маржинальной торговли является то, что разрешается продавать взятый в кредит товар (а на Форексе товар — это деньги) с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита. То есть, продавая контракт по Евро, вы обязаны купить контракт по доллару, когда будете фиксировать сделку (это мы поясним позже).

Таким образом, маржинальная торговля позволяет совершать не только длинные позиции (направленные на рост курса валютной пары), но и короткие позиции без покрытия (непокрытая продажа), что обеспечивает возможность получать прибыль при падении цен.

Маржинальная торговля необходима

На рынке Форекс мы не покупаем валюту для своих целей. Прибыль мы получаем только от спекуляций, когда зарабатываем на изменении валютных курсов. Поэтому и прибегаем к торговле с кредитным плечом.

Дело в том, что маржинальная торговля дает нам возможность торговать валютой без реального обмена этих валют между собой. На Форексе большинство торговых операций выполняются на условиях полного взаимозачёта (неттинг) и без привлечения актива.

Так, мы продаём и покупаем валюту, но не получаем этот актив в распоряжение (в наличной или безналичной форме). Зато получаем торговую разницу от изменения курсов данной валютной пары.

Чтобы начать работу на Форексе, нужно заключить договор с дилинговым центром, который будет обеспечивать выполнение ваших сделок. После этого вы обязаны разместить на счете этого дилингового центра депозит (в размере вашего торгового капитала). Это и есть маржа или залог, которым вы подкрепляете будущие кредиты.

Теперь любая ваша сделка будет прокредитована без дополнительных условий и промедления со стороны дилингового центра. Кроме того, ваш торговый капитал будет использован с усилением (так называемый кредитный рычаг или плечо) — к сумме залога будет прибавлен кредит.

Наконец, какую бы неудачную сделку вы не заключили во время торгов, вы не сможете понести больших потерь, чем размер вашего депозита.

Приходим к выводу, что маржинальная торговля не только позволяет управлять прибылью за счёт увеличения вашего торгового капитала, но и защищает от риска потерь сверх него.

Кредитное плечо

Важнейшей характеристикой маржинальной торговли является предоставление трейдеру кредитного плеча. Благодаря этому механизму вы существенно увеличиваете ваш торговый капитал и можете претендовать на серьёзную прибыль.

Любой финансовый рычаг подразумевает увеличение капитала. Кредитное плечо, предназначенное для торговли на Форексе, не исключение.

Кредитное плечо (рычаг) — это отношение объёма сделки к величине внесенного клиентом залога. Регулируя его величину, вы можете повлиять на объём заключаемой сделки.

Пример:

Пусть вы внесли на счёт дилингового центра 200$. Это и есть ваш депозит, на эти деньги вы планируете торговать на Форекс.

Обычно кредитное плечо составляет от 50 до 500. Размер плеча обозначается так — 1:50, 1:100, 1:300 или 1:500. В нашем случае размер плеча будет 1 к 100, то есть залог для кредитования составляет всего 1%. Можно сказать, что ваш депозит с помощью кредита можно увеличить в 100 раз.

Поэтому максимально возможная сумма сделки составит: 200$ x 100 = 20 000$. С таким торговым капиталом можно заработать в среднем 100-200$ за одну сделку, что, согласитесь, немало.

Без маржинальной торговли и кредитного плеча такая сделка была бы невозможна.

Маржинальная торговля: особенности

Заключая сделки на Форексе, трейдер несёт материальную ответственность за их исход в рамках своего торгового депозита (маржи), который размещается в дилинговом центре. Этим самым ДЦ страхует себя от риска потерь от неверно заключенных сделок его клиентов.

Дело в том, что маржинальная торговля обязательно предполагает проведение противоположных операций через некоторое время на тот же объём валюты:

  • Если первой была покупка валюты, то обязательно последует её продажа.
  • Если первой была продажа, то обязательно ожидается покупка.

Этот принцип позволяет получать прибыль от спекуляции на разнице котировок. О нём мы поговорим позже. Сейчас важно понять, как осуществляется маржинальная торговля.

После первой операции (открытия позиции) трейдер лишён права распоряжения купленной валютой. Более того, он автоматически передает в качестве залога часть собственных средств в размере маржи.

Дилер постоянно контролирует размер возможного убытка по открытым позициям. Поэтому, если убыток достигает критического значения, когда размер депозита клиента не покроет потери дилера, он принудительно закроет позицию.

После второй операции (закрытия позиции) на счете трейдера формируется финансовый результат. Он состоит из разницы между ценой покупки и ценой продажи валюты. Кроме того, высвобождается маржа, к которой прибавляют результат операции.

Таким образом, если результат сделки положительный, трейдер получит залог обратно (на счёт), а также сумму прибыли. При отрицательном результате убыток вычтут из суммы всего депозита. При этом размер убытка не может быть больше вашего депозита.

Итак, маржинальная торговля — это торговля с применением кредитного плеча, которое увеличивает ваш торговый капитал. Данный метод позволяет зарабатывать на разнице курсов валют, имея на счете лишь 1% от величины контракта.

Такой подход даёт прекрасные шансы трейдеру на эффективное использование капитала. При этом, с увеличением кредитного плеча, возрастает и риск потерь. Запомните это.

Далее мы поговорим о том, как совершаются сделки на Форексе.